決算書の磨き上げ｜役員報酬・保険・私的費用の整理

磨き上げとは何をすることか

数字を作り替えることではありません。決算書に含まれている「経営者固有の事情」を取り除いて、事業そのものの収益力を示す作業です。

買い手も買収監査で同じことをします。売り手が先にやっておくと、交渉の出発点が有利になり、監査での議論もスムーズになります。

最も金額が大きくなる項目です。オーナー経営者の報酬は、業績や節税の観点で決められていることが多く、同じ仕事を雇われた人がやった場合の水準とは異なります。

親族が役員に入っていて実務に関与していない場合、その報酬も調整の対象です。

ただし、経営者が現場で果たしている役割は正当に評価すべきです。社長が製造の中核も担っているなら、その分の人件費は必要経費として残ります。

経営者を被保険者とする生命保険は、事業の運営に必要な費用ではありません。保険料を除いたうえで、資産計上されている積立金は解約返戻金の額で評価します。

逆に、生産物賠償責任保険（PL保険）や火災保険は事業に必要なので調整しません。食品製造業では特に、PL保険は継続すべき費用です。生産物賠償責任保険の見直しをご覧ください。

これらは調整の対象ですが、取引先との会食など、事業に必要な交際費は残します。食品業界では取引先との関係維持に一定の費用がかかることを、買い手も理解しています。

工場や倉庫が経営者個人の名義で、会社が賃借している場合、その賃料が相場と乖離していれば調整します。

相場より安ければ利益を押し下げる方向に、高ければ押し上げる方向に調整されます。譲渡後も賃貸を続けるなら、適正な賃料に直しておくことが望ましいです。工場不動産を分けて残すを参照してください。

最後の項目は食品工場で判断が難しいところです。設備の修繕は毎年一定額かかるものと、数年に一度の大きなものがあります。3〜5期分を並べて、平準化した水準を示すのが実務的です。

損益だけでなく、資産・負債も実態に合わせます。

包材は見落とされがちです。デザイン変更で使えなくなった包装資材が資産に残っているのは、食品工場でよくあることです。在庫の評価をご覧ください。

磨き上げは実態を正しく示す作業であって、数字を良く見せる作業ではありません。次は避けてください。

これらは買収監査で発見され、数字全体の信頼を失います。1つ疑わしい処理が見つかると、他もすべて疑われます。

磨き上げそのものは数か月でできますが、3期分の推移として見せるには3年かかります。役員報酬を適正化する、私的費用を切り離す、といった実際の運用変更を伴う場合は特にそうです。

「譲ると決めてから」ではなく、選択肢の1つとして考え始めた時点で着手するのが理想です。売る前の1年でできる企業価値の上げ方もご覧ください。

※ 税務上の取扱いは個別の事情によって異なります。決算処理の変更を伴う場合は、必ず顧問税理士にご相談ください。